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货币崩盘,房价却领涨全球

这几天,土耳其又一次刷屏了财经媒体圈。

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和中国相比,国土面积排进世界前30的土耳其,也不过是一个弹丸之地。在铁腕总统埃尔多安掌舵近20年里,恰恰是这个不起眼的“小”国家,却一度有望成为下一个世界发达国家。

然而在美联储加息和疫情反复的冲击下,这个历史河流里的昔日帝国,1年多时间货币崩盘3次:

2020年8月,遭遇股汇双杀;

时隔六个月的3月27日,土耳其股债汇三杀来袭。股指一度暴跌7%,刷新去年8月以来新低,里拉重挫2.6%,隔夜互换利率甚至跳涨至1200%。

崩盘似乎成为了土耳其经济发展的家常菜,在美联储启动Taper的发令枪才举起来,都还没正式开枪时,11月25日土耳其里拉的汇率又出现了“历史性”的暴跌。

而这次土耳其汇率暴跌的内因是国内货币大幅贬值:今年以来土耳其里拉贬值了40%,再创历史新低。

土耳其央行也似乎嗅到了“久违”的危险气息,终于在12月3日出手干预外汇市场,这是土耳其央行自2014年以来首次“救市”。

近期的一系列崩盘,源自于铁腕总统埃尔多安“自导自演”的金融保卫战。

今年以来,全球进入大通胀时代(全球已进入大通胀时代!这些国家涨得最猛——点击可读),世界上重要经济体的物价飞涨。为了应对可能到来的恶性通货膨胀,新型市场国家早就开始了一轮或多轮加息。

唯独土耳其总统剑走偏锋,完全反向操作,大幅降息,试图通过降息抑制通胀。

而且,谁反对,开除谁!

为此,埃尔多安已经连续炒了三位央行行长的鱿鱼,就在今年5月,又有一位央行副行长被罢免。

最近一次降息是11月18日,将利率从16%下降到15%,这已是该国本年的第三次降息,年初时的利率是19%。

埃尔多安对这次降息大加赞扬,并宣布土耳其正在打一场“独立经济战争”。

埃尔多安之所以逆大势加息,是因为他奉行一套自己的金融逻辑:降息能扩大投资、促进生产,进而带来就业和经济增长,当商品供给多了、物价自然就降了,通胀也就消失了。

表面上看,这个逻辑没问题,问题出在土耳其的里拉并非美元、欧元一样的世界货币,能在国际市场上自由流动。因此,最终放出来的水,都在自己国内泛滥。2019年10月,土耳其CPI为8.55%;2021年1月为14.97%;到10月份的CPI涨幅同比高达20%,PPI涨幅更是达到了惊人的46%,这已是土耳其近20年来的最高涨幅。

普通百姓最深刻的感受就是物价大幅上涨:10月,食物及非酒精饮料价格上涨最多,达27.41%;其次为旅馆、咖啡厅及餐厅25.53%;家具及家用设备23.03%。

价格暴涨的不仅仅只有物价,资产也在大涨:在全球房价普涨的2020年,土耳其房价就以27%的涨幅登顶榜首;而今年涨幅更大,高达29.2%,是全球平均水平的三倍多,再次登顶全球房价涨幅榜首。

通货膨胀最大的受害者是普通百姓,尤其是低收入家庭,手里的钱凭空蒸发,一切都像是生活在一场灾难中。

尽管如此,埃尔多安一再表示:永远不会为加息辩护,永远不会妥协。

面对埃尔多安这个“神奇的总统”,上任刚满12个月的土耳其财政部长埃尔万也不得不选择的离职。

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不过在暴哥看来,埃尔多安当下的政策,也不失为是一种选择。甚至是一种不错的选择,在谁都没法对未来进行预测的情况下,加息也是一种危险。

1998年的东南亚金融危机,当时也是货币大幅贬值,各国被迫加息,最终导致经济和股市的泡沫被戳破,当时发展迅猛的几个国家由此一蹶不振,再也没有起来。

事实上,埃尔多安这一系列“奇葩”操作,让我们货币崩盘的另一面:保持了经济快速增长。

土耳其经济是G20和经合组织国家中少数在2020年实现正增长的国家之一。

2021年第一季度GDP增速7.2%,第二季度直蹿至21.7%,创下1999年以来的单季最高增幅。

包括IMF在内的机构预计,今年土耳其GDP将增长9%,是全球增速最快的国家之一

增长才是硬道理,在经济形势极度不确定的情况下,无论采取什么措施,能保持经济快速增长,解决就业问题,才能保持社会稳定。

以增长换时间,可能是当下解决土耳其金融危机的最好手段。

另外,一个货币多次崩盘的国家,房价还能领涨全球,本身也说明了国际资本对土耳其的经济发展的信心。

一个执政近20年,将土耳其的人均GDP从6000美元最高提升至人均10000美元;且在位期间,GDP增长率一直在5%以上,最高甚至达到过11%,创造了一个中国经济奇迹以外的第二个增长奇迹的总统,怎么可能是外人眼中啥也不懂的“草包”总统?

仔细研究埃尔多安执政期间的政策,我们发现了这个经济“独裁者”者,真正的“阳谋”:他希望自己国家经济发展能更加独立,不愿意接受美元的胁迫,被美国牵着鼻子走。

我们都知道,在美国放水的情况,世界其他国家必须跟着放水;一旦美国关掉水龙头,其他国家就得被迫加息留住外资,这是一种无奈之举。

随着美国宣布紧缩政策、开始加息时,其他国家只能被迫用更高的利息留住外资,但是高利率绝对不是一个经济体发展的常态,就算采用与美国相同的利率水平,外资依然会回流到美国。当然,流回美国的不仅仅只有资本,还有一国的发展和心血。

如果跟随美国的脚步,98年亚洲金融危机的历史,会一遍又一遍的上演。

在历史的轮回中,世界上其他国家辛辛苦苦的劳动成果,受迫于美元先印钞后加息的套路,无法脱身,最后不得不以血肉构筑了美国的高额福利体系。

但这种收割套路玩多了,越来越多的国家识破了美元的真面目,加入反美元体系中去。

埃尔多安是一个逆行者,但他不是最后一个逆行者。

没有加息的国家中,就有中国。中国不但没有加息,还在2021年两次降准,给市场注入流动性,完全走出了一条自己独立道路。

回过头来看,土耳其很大一部分经济政策就是走的中国的模式!

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面对同样的冲击,中国像土耳其一样货币会崩溃吗?

暴哥觉得,这完全是多虑。

首先,中国的经济体量庞大,且有着足够的纵深,市场主体更多元,抗风险能力是土耳其的很多个重量级。

其次,中国有足够多的外汇储备,不怕外资撤离,外汇市场稳定自然就有办法能维持国内货币市场的稳定。

第三:中国在国际上的信誉评级远远高于土耳其,中国政府发发行的债券几乎是世界上最安全的资产。

第四,中国依然是世界上疫情最安全的地区,世界工厂的地位决定了中国仍然是资本的安全港湾。

土耳其降息,房价领涨全球的内在逻辑和我们现在降准以及未来可能的降息是一样。虽然我们不用担心货币市场的冲击,但放水带来的房价上涨值得我们注意。

毕竟放出去的水,要不房价涨,要不白菜涨,要不两者一起涨。

目前楼市已经出现了一些市场见底的苗头:中国5大城市——北、上、深、广、杭的二手房成交量,在11月份全部出现了反弹!

连续7个月下跌的深圳,11月二手房成交2118套,比10月的1605套环比大涨了32%。

连续7个月下跌的北京,11月二手房成交环比上升了26%,达到了11851套,止跌的趋势也比较明显。

上海二手房成交量在10月已经止跌,比北京和深圳早了一个月,11月环比反弹了12%。

广州11月二手房成交了6044套,比10月环比反弹了15%,是近期首次止跌。

杭州11月二手房成交3443套,环比上涨了30%

一线先于二线,量先于价,这是楼市复苏的信号。也是我们从,土耳其货币崩盘,房价却领涨全球看到的影子。